ridgefinance — Cockpit tactique

Vue d'ensemble

Boussole tactique multi‑actifs

Ridge Finance est un tableau de bord d'allocation tactique multi‑actifs qui combine régime macro, valorisation, momentum et sentiment pour transformer l'environnement de marché en décisions OW / N / UW lisibles et argumentables.

Cycle US utilisé comme proxy du cycle global · Données macro et de marché actualisées régulièrement.

État des lieux — les 4 piliers aujourd'hui

Chaque score [−100 %, +100 %] est une moyenne pondérée d'indicateurs normalisés autour de leur moyenne historique (z-scores tronqués à ±3σ). Les seuils Favorable / Neutre / Défavorable correspondent à environ ±0,5 écart-type.

◉ Régime Macro —

—

Sources : CFNAI, Sahm Rule, PCE Trimmed, Breakeven 10A, PMI US, NFCI.

◈ Valorisation —

—

Sources : CAPE, P/E forward, prime de risque actions (ERP), spreads IG/HY/EM, TIPS, Or, Commodities.

◆ Momentum —

—

Sources : performances 1–3–6–12 mois par classe d'actifs (z-scores cross-sectionnels, skip-1m sur le 12M).

◇ Sentiment / Risque —

—

Risk-On ≠ tout acheter — le biais final reste celui du tableau de décisions, qui agrège tous les piliers.

Sources : VIX, MOVE, spreads HY OAS, ratio Cu/Au, USD/JPY, NFCI.

Décisions tactiques par classe d'actifs

Actualiser pour charger les données.

La décision globale résume les 4 piliers. Le régime macro fixe le cadre de risque, la valorisation ajuste la conviction, le momentum confirme ou infirme le scénario par les prix, et le sentiment calibre le tempo de mise en œuvre. Aucun pilier ne domine systématiquement : en cas de signaux contradictoires, la décision reste Neutre.

Le score global est une somme pondérée des scores piliers — OW si le score dépasse un seuil positif, UW s'il est inférieur à un seuil négatif. Poids par défaut : Macro ≈ 25 %, Valorisation ≈ 25 %, Momentum ≈ 35 %, Sentiment ≈ 15 %.

Horizon des décisions : 6 à 12 mois, révisable mensuellement (vs 12–36 m pour la valorisation, 1–12 m pour le momentum, 1–4 sem. pour le sentiment).

Classe d'actifs	ETF	Macro	Valo	Mom.	Sent.	Décision
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OW surpondérer · UW sous-pondérer · N neutre / proche du poids stratégique. La force de la décision dépend du nombre de piliers alignés dans le même sens.
Un pilier Sentiment très positif peut soutenir une surpondération, mais ne la justifie pas à lui seul si les autres piliers (macro, valorisation, momentum) sont clairement négatifs.

Comment fonctionne le modèle ?

Les 4 piliers n'ont ni le même rôle, ni le même niveau de preuve. Ridge ne cherche pas à prédire mécaniquement les marchés, mais à structurer la décision.

Pilier	Poids décisionnel	Rôle client	Niveau de preuve	Risque d'overfitting	Automatisation	Formulation
Régime macro Horizon 6–12 m	Moyen–élevé comme filtre (cadre, risk budgeting) · Faible–moyen comme moteur direct	Expliquer l'environnement, le cycle et la cohérence des choix	Moyen	Moyen Seuils, pondérations et définitions de régime peuvent être arbitraires	Moyenne Données publiques mais révisions et harmonisation complexes	« Nous lisons le régime macro pour adapter le cadre de décision, pas pour prédire mécaniquement les marchés. »
Valorisation Horizon 12–36 m	Faible–moyen comme déclencheur · Moyen comme modulateur de conviction	Raconter le prix payé, la prime de risque et l'asymétrie	Moyen strat. · Faible tact.	Élevé Score composite peut mélanger des métriques hétérogènes	Moyenne Certaines séries reposent sur proxys ou calculs fragiles	« La valorisation discipline nos choix et évite de surpayer le risque, sans suffire seule à déclencher une décision tactique. »
Momentum Horizon 1–12 m	Élevé — moteur principal de confirmation et de hiérarchisation	Montrer que le marché confirme ou invalide le scénario par les prix	Élevé Brique la mieux documentée académiquement	Faible–moyen Si méthodologie simple et disciplinée	Élevée Prix et historiques API-friendly	« Nous laissons le marché confirmer le scénario par les prix avant de renforcer une conviction. »
Sentiment Horizon 1–4 sem.	Moyen comme filtre tactique de court terme	Expliquer stress, complaisance, timing et tension du marché	Moyen	Moyen–élevé Selon fenêtres, normalisation et ajout de news/NLP	Bonne Signaux standards ; plus fragile avec news sociales	« Le sentiment mesure la température du marché et aide à calibrer le tempo de mise en œuvre. »

Le cycle macro fixe le cadre de risque · la valorisation discipline le prix payé · le momentum valide ou infirme la thèse par les prix · le sentiment ajuste le tempo d'exécution.

Comment utiliser Ridge dans la pratique ?

OW (Overweight) : surpondérer vs votre allocation stratégique de référence — plusieurs piliers alignés positivement.
UW (Underweight) : sous-pondérer / prudence relative — macro, valorisation et momentum convergent négativement.
N (Neutre) : poids proche de l'allocation stratégique — signaux mitigés ou contradictoires entre piliers.
Financement des surpondérations : toute surpondération doit être financée par une ou plusieurs sous-pondérations (ou par une réduction du cash). Ridge ne gère pas ce financement : il met en avant les biais relatifs, pas les tailles exactes de position.

Les signaux et décisions affichés par Ridge sont un support de réflexion pour l'allocation tactique, pas des recommandations automatiques ni un conseil en investissement personnalisé. Le cycle macro utilisé est le cycle US, traité comme proxy du cycle économique global — cette hypothèse est explicite et pourra être enrichie à terme par des indicateurs régionaux.

Exemples d'usage en comité

Préparer un comité : identifier les 3–5 points de débat majeurs (OW/UW les plus forts, en particulier quand un pilier diverge des autres).
Documenter une décision : conserver un export PDF de l'Overview daté, joint au procès-verbal ou à la note d'investissement.
Challenger un portefeuille existant : comparer les biais actuels du portefeuille (allocation stratégique / tactique) avec les OW/UW proposés par Ridge.

L'objectif de Ridge est de rendre les décisions d'allocation explicables devant un comité (cadre, prix, prix confirmés par le marché, tempo), plutôt que de transformer le portefeuille en boîte noire quantitative.

Régime Macro

Croissance · Inflation · Conditions financières · 8 régimes · Cycle US proxy global

Live

—

Croissance —

Inflation —

Conditions —

Conviction

— —

Décision tactique

OW —

UW —

CFNAI-MA3

—

Sahm Rule

—

PCE Trimmed

—

Breakeven 10A

—

PMI US

—

VIX

—

Tilts macro par classe d'actifs

MacroTilt ∈ [−1,+1] · régime courant · BNY/FactSet/ML Clock/PGIM

—

Classe	ETF	Tilt macro	Signal
Actualiser pour charger

Corrélation Actions / Obligations

SPY × TLT · Roulement 60 j · Yahoo Finance

—

Actualiser pour charger les données.

Évolution 6 mois · Pearson 60 j glissants

SPY = S&P 500 ETF · TLT = iShares 20A+ Treasury ETF · Corrélation de Pearson sur 60 jours ouvrés glissants · Source : Yahoo Finance

Performance historique dans ce régime

—

Indicatif 1995–2024

Classe d'actif	Rdt /an	Max DD	% positif
Cliquez Actualiser pour charger

Rendements annualisés moyens observés lors de régimes historiquement similaires · Indicatif uniquement · Ne constitue pas une prévision ni un conseil d'investissement.

Historique du régime

Évolution du cadran · snapshots collectés

—

Chargement…

▸ Données brutes

Anthropic Claude · FRED · ISM/S&P Global PMI · Caixin · Jibun Bank Méthodologie →

Valorisation

Actions · Obligations · Alternatifs · Score par classe d'actifs

Live

Actions

—

Obligations

—

Alternatifs

—

Score Global (legacy)

—

Actualiser

Actions

—

Crédit

—

Taux Réels

—

Actions

CAPE · ERP · Dividend yield

—

CAPE Shiller (S&P 500) FRED

— —

—

ERP — Equity Risk Premium Calculé

— EY − TIPS 10Y

—

Dividend Yield (S&P 500) FRED

— —

Crédit

Spreads OAS · percentile 5 ans · FRED

—

HY OAS (US High Yield) FRED

— —

—

IG OAS (Investment Grade) FRED

— —

—

EM Corp OAS (Marchés émergents) FRED

— —

—

Taux Réels

TIPS 10Y · implications or & duration

—

TIPS Réel 10Y (US) FRED

— —

—

Implication — Or

—

Implication — Duration

—

Matières Premières

Percentile prix 5 ans · Yahoo Finance

Yahoo

Or (XAU/USD)

— —

—

Pétrole WTI

— —

—

REITs — DY percentile 5A (VNQ)

—

Bitcoin

Position dans le cycle 2 ans

Yahoo

BTC/USD — Percentile 2 ans

— —

—

Le Bitcoin suit des cycles de ~4 ans liés aux halvings. Le percentile 2A mesure la position dans le cycle en cours, non une valorisation fondamentale.

Dollar & Obligations

USD Broad · Pente de courbe

USD Broad Index (DTWEXBGS) FRED

— —

—

Pente 10Y − 2Y FRED

— —

—

ERP — Equity Risk Premium US

—

P/E Forward régional

Estimations annuelles via Claude AI

Anthropic

Marché	P/E fwd	Z-score	Lecture

Récapitulatif valorisation

Percentile 5 ans · toutes classes

Actif	Métrique	Valeur	Pct 5A	Lecture

Actions — Valorisation par bloc

PE historique · z-score mensuel · Yahoo Finance · 9 tickers

Live

Score global Actions

— —

—

← Tendu (−1)NeutreAttractif (+1) →

Bloc	Score valorisation	Rdt réel 10A	Commentaire
En attente des données…

Score = −tanh(z/2) où z = (PE courant − moyenne historique mensuelle) / σ. Données : Yahoo Finance quoteSummary.

Obligations — Valorisation par bloc

Yield/spread z-score 5 ans · FRED · GOVT · IG · HY · TIPS · USD

FRED Live

Score global Obligations

— —

—

← Tendu (−1)NeutreAttractif (+1) →

Bloc	Score valorisation	Rdt réel 10A (USD)	Commentaire
En attente des données…

Score = tanh(z/2) où z = (yield/spread courant − moyenne 5A) / σ. Yield élevé vs historique = attractif. Sources : FRED (DGS10, BAMLC0A0CM, BAMLH0A0HYM2, DFII10). Rendements en USD.

Alternatifs — Valorisation par actif

Prix percentile 5A · Yahoo Finance · Or · Immobilier · Commodities · Bitcoin · USD

Yahoo Live

Score global Alternatifs

— —

—

← Tendu (−1)NeutreAttractif (+1) →

Actif	Score valorisation	Rdt réel 10A (USD)	Commentaire
En attente des données…

Score = −tanh(z/2) où z = (prix courant − moyenne historique) / σ. Prix élevé vs historique = tendu (score négatif). Sources : Yahoo Finance (GC=F 5A, VNQ 5A, DJP 5A, BTC-USD 2A). Rendements en USD.

FRED · Yahoo Finance · Anthropic Claude Méthodologie →

Sentiment de marché

Stress agrégé · volatilité, crédit, conditions financières et signaux croisés

Live

Score composite de stress

— —

← Risk-OnNeutreRisk-Off →

—

Contribution par famille

Volatilité 50%

— —

Crédit & Liq. 30%

— —

Signaux croisés 20%

— —

Historique

Score S — 45 derniers jours

—Aujourd'hui

▬ Risk-On (S < −0.2)

▬ Neutre (|S| < 0.2)

▬ Risk-Off modéré

▬ Stress (S ≥ 0.6)

Volatilité

VIX · VIX court terme · MOVE

VIX Yahoo

— —

—

VIX9D / VIX — Structure de terme

— ratio

—

MOVE — Volatilité obligataire Yahoo

—

Crédit & Liquidité

HY OAS · IG OAS · NFCI

HY OAS — Pct. 5 ans FRED

— —

—

IG OAS — Pct. 5 ans FRED

Donnée non disponible

NFCI — Conditions financières FRED

Donnée non disponible

Signaux croisés

Cuivre/Or · Or/Argent · USD/JPY

Cuivre / Or — Confiance croissance

— ×10³

—

Or / Argent — Préférence refuge

— ratio

—

USD / JPY — Carry trade

—

News & Retail Hors composite

Sentiment des actualités et des investisseurs particuliers · indicateur contextuel indépendant du score de stress

— — —

Utilisation : ce bloc qualifie le score de stress composite. Quand news & retail confirment un extrême, le signal de prudence ou d'opportunité est renforcé.

—

News par catégorie

Articles 24h : — · score Finnhub : plan premium

Retail · StockTwits

— % haussier

—

—% baissier

Manchettes

Confiance IA :

—

Yahoo Finance · FRED · Finnhub · StockTwits Méthodologie →

Momentum du marché

Lecture synthétique du leadership, de la participation et de la stabilité du signal

Live

#	Actif	1m	3m	6m	12m	12m-1m	Cohérence	Score	Signal	Rupture

Yahoo Finance Méthodologie →

Stock Scorer

Qualité · Gestion · Valorisation · Technique · Investissabilité

On-demand

Exemples : AAPL · MSFT · NESN.SW · ROG.SW · ASML · SAP · SAN.MC

—

— —

Score total

—

/10

Score Fondamental

—

Qualité · Gestion · Valorisation

Score Technique

—

RSI(14) · MM200

Investissabilité

—

Horloge macro

Qualité

—

ROIC —

WACC —

Spread —

Création de valeur économique

Gestion

—

EPS Growth (YoY) —

Médiane secteur —

Croissance des bénéfices

Valorisation

—

Price / Sales —

Médiane secteur —

Plus bas = plus attractif

Analyse Technique

RSI(14) —

03070100

—

Distance MM200 —

—

Horloge d'Investissement

—

Tilt secteur

—

Comparaison Sectorielle

— pairs

Ticker	ROIC	WACC	Spread	EPS Growth	P/S

Méthodologie : Qualité = ROIC (ROE proxy) − WACC (RF + β×ERP) · Gestion = croissance EPS YoY · Valorisation = Price/Sales (inversé). Chaque critère est normalisé en percentile vs les pairs du secteur (0–1). Score fondamental = moy(3 scores) × 10. Technique = RSI(14) + distance MM200. Investissabilité = tilt macro du secteur selon le régime de l'horloge économique. Score total = (Fondamental + Technique + Investissabilité) / 3. Source : Yahoo Finance.

Boussole tactique multi‑actifs

Décisions tactiques par classe d'actifs

Comment fonctionne le modèle ?

Régime Macro

Tilts macro par classe d'actifs

Corrélation Actions / Obligations

Performance historique dans ce régime

Historique du régime

Fréquence des régimes détectés

Valorisation

Actions

Crédit

Taux Réels

Matières Premières

Bitcoin

Dollar & Obligations

P/E Forward régional

Récapitulatif valorisation

Actions — Valorisation par bloc

Obligations — Valorisation par bloc

Alternatifs — Valorisation par actif

Sentiment de marché

Historique

Volatilité

Crédit & Liquidité

Signaux croisés

News & Retail Hors composite

Momentum du marché

Stock Scorer

Comparaison Sectorielle

Préparer un document pour le comité

Photo du moment — les 4 piliers

Décisions tactiques par classe d'actifs

Comment fonctionne le modèle ?

Usage & limites

Pilier	Poids décisionnel	Rôle client	Niveau de preuve	Formulation
Régime macro — 6–12 m	Moyen–élevé comme filtre (cadre, risk budgeting)	Expliquer l'environnement, le cycle et la cohérence des choix	Moyen	« Nous lisons le régime macro pour adapter le cadre de décision. »
Valorisation — 12–36 m	Faible–moyen déclencheur · Moyen modulateur de conviction	Raconter le prix payé, la prime de risque et l'asymétrie	Moyen (strat.) · Faible (tact.)	« La valorisation discipline nos choix et évite de surpayer le risque. »
Momentum — 1–12 m	Élevé — moteur principal de confirmation	Montrer que le marché confirme ou invalide le scénario par les prix	Élevé	« Nous laissons le marché confirmer le scénario par les prix. »
Sentiment — 1–4 sem.	Moyen comme filtre tactique court terme	Expliquer stress, complaisance, timing et tension du marché	Moyen	« Le sentiment mesure la température du marché et calibre le tempo. »